بررسی شکل ضعیف کارایی در بازار سهام با رویکرد جدید
پایان نامه
- وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه رازی - دانشکده اقتصاد و علوم اجتماعی
- نویسنده معصومه ترکمان احمدی
- استاد راهنما شهرام فتاحی آرش احمدی
- تعداد صفحات: ۱۵ صفحه ی اول
- سال انتشار 1389
چکیده
اقتصاددانان سال هاست که مجذوب مباحث گوناگون در بازارهای مالی بویژه کارایی بازار سهام شده اند. طی سال های اخیر از روش های مختلفی برای آزمون فرضیه گام تصادفی و کارایی بازار سهام استفاده شده، اما توجه کمی به آزمون های نسبت واریانس صورت گرفته است. براین اساس، در این مطالعه از آزمون نسبت واریانس یگانه لو و مکینلی (lomac)، آزمون نسبت واریانس چندگانه چاو و دنینگ (cd)، آزمون نسبت واریانس ریچاردسون- اسمیت، آزمون نسبت واریانس بلیر- فرنچ و کانتریراس و آزمون نسبت واریانس بوت استرپ کیم بهره جستیم. در کنار استفاده از آزمون های مذبور از آزمون های خودهمبستگی سریالی، آزمون دیکی- فولر افزوده شده، آزمون bds و بررسی وجود ضرائب خودهمبستگی متغیر با زمان در بازار سهام نیز استفاده نمودیم. به منظور بررسی فرضیه مرتبط با گام تصادفی یعنی فرضیه کارایی بازار نیز مدل های arma را مورد بررسی قرار دادیم. در این مطالعه از 4 شاخص تپیکس، صنعت، مالی، قیمت و بازده نقدی در فاصله 6 فروردین 1386 تا 26 اسفند 1388 به صورت روزانه استفاده نمودیم که نتایج حاکی از رد فرضیات کارایی و گام تصادفی و در نتیجه عدم کارایی بازار بودند. همچنین، رفتار بازگشت به میانگین در شاخص قیمت و بازده نقدی مشاهده شد. در قسمت دوم این مطالعه یعنی مبحث پیش بینی قیمت ها یکی از مسائل اساسی مرتبط با شبکه های عصبی مصنوعی یعنی انتخاب بهترین ساختار برای شبکه ها بویژه تعیین تعداد نرون ها در لایه های ورودی و میانی را مدنظر قرار دادیم که با وجود پیشرفت های گسترده در این زمینه، هنوز هم به صورتی حل نشده باقی مانده است. بدین جهت در این مقاله از معیارهای انتخاب در مدل های سری زمانی همچون معیارهای اطلاعات آکائیک (aic) و بیزین (bic) و چندین بسط آنها برای انتخاب بهترین ساختار شبکه های عصبی در بین 100 شبکه مختلف بهره جستیم. نتایج نشان دادند اگرچه اکثر معیارهای مذکور در دوره های آموزش و آزمایش تأییدکننده یک ساختار مشخص شبکه عصبی می باشند ولی ارتباط معنی داری بین ساختارهای انتخابی در دوران آموزش و آزمایش مشاهده نمی شود. علاوه براین مشخص شد که شبکه های عصبی نسبت به مدل های خودرگرسیونی و گام تصادفی از دقت بالاتری در امر پیش بینی برخوردار هستند.
منابع مشابه
بررسی فرضیه کارایی ضعیف در دو رژیم پرنوسان و کم‌نوسان بازدهی بازار سهام تهران
کارایی بازار یکی از مهمترین موضوعات بازارهای مالی در دهههای اخیر بوده است. فرضیه بازار کارا بیان میکند که کلیه اطلاعات موجود به طور کامل و فوری در قیمت دارایی منعکس میشود، به طوری که امکان دستیابی به سود سیستماتیک ناشی از پیشبینی قیمت‌ها وجود ندارد. مهمترین هدف این تحقیق، ارزیابی نوع ضعیف کارایی در بورس اوراق بهادار تهران در دو رژیم پرنوسان و کم نوسان بازدهی سهام است. بدین منظور برای آزمو...
متن کاملبررسی شکل ضعیف کارایی بازار سرمایه در بورس اوراق بهادار تهران
بورس اوراق بهادار به بازاری اطلاق میگردد که در آن از یک طرف عرضهکنندگان سهام و اوراق بهادار، اوراق بهادار خود را به معرض فروش گذاشته و از سوی دیگر خریداران و متقاضیان برای خرید اوراق بهادار به آن مکان مراجعه مینماید. با توجه به اهمیتی که اطلاعات در کارائی بورس اوراق بهادار دارد، کارائی بازار با استفاده از سه مجموعه اطلاعاتی در سه شکل مورد بررسی قرار میگیرد. این اطلاعات عبارتند از : 1) اطلاعات م...
متن کاملاثر بربرین در تنظیم آستروسیتهای Gfap+ ناحیه هیپوکمپ موشهای صحرایی دیابتی شده با استرپتوزوتوسین
Background: Diabetes mellitus increases the risk of central nervous system (CNS) disorders such as stroke, seizures, dementia, and cognitive impairment. Berberine, a natural isoquinolne alkaloid, is reported to exhibit beneficial effect in various neurodegenerative and neuropsychiatric disorders. Moreover astrocytes are proving critical for normal CNS function, and alterations in their activity...
متن کاملاثر بربرین در تنظیم آستروسیتهای Gfap+ ناحیه هیپوکمپ موشهای صحرایی دیابتی شده با استرپتوزوتوسین
Background: Diabetes mellitus increases the risk of central nervous system (CNS) disorders such as stroke, seizures, dementia, and cognitive impairment. Berberine, a natural isoquinolne alkaloid, is reported to exhibit beneficial effect in various neurodegenerative and neuropsychiatric disorders. Moreover astrocytes are proving critical for normal CNS function, and alterations in their activity...
متن کاملبررسی فرضیه کارایی ضعیف در دو رژیم پرنوسان و کم نوسان بازدهی بازار سهام تهران
کارایی بازار یکی از مهمترین موضوعات بازارهای مالی در دهههای اخیر بوده است. فرضیه بازار کارا بیان میکند که کلیه اطلاعات موجود به طور کامل و فوری در قیمت دارایی منعکس میشود، به طوری که امکان دستیابی به سود سیستماتیک ناشی از پیشبینی قیمت ها وجود ندارد. مهمترین هدف این تحقیق، ارزیابی نوع ضعیف کارایی در بورس اوراق بهادار تهران در دو رژیم پرنوسان و کم نوسان بازدهی سهام است. بدین منظور برای آزمو...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
نوع سند: پایان نامه
وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه رازی - دانشکده اقتصاد و علوم اجتماعی
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023